Trading Expectancy Explicat: Formula Care Îți Spune Dacă Strategia Ta Funcționează
· 6 min citire
Ce-ar fi dacă ai putea ști, cu certitudine matematică, dacă strategia ta de trading va face bani pe termen lung — înainte să o tranzacționezi ani de zile? Expectancy e formula care îți dă exact asta. E singurul număr care rezumă profitabilitatea oricărei strategii, iar orice trader serios ar trebui să-l poată calcula din istoricul trade-urilor în câteva minute.
pentru un edge puternic
pentru un expectancy de încredere
fără contextul R:R
Ce Este Expectancy?
Expectancy e suma medie de bani pe care te poți aștepta să o câștigi (sau să o pierzi) per trade, în medie, pe un eșantion mare de trade-uri. Răspunde la întrebarea: dacă iau acest trade de o mie de ori, care e rezultatul mediu per trade?
Un expectancy pozitiv înseamnă că strategia e profitabilă pe termen lung. Un expectancy negativ înseamnă că pierde bani pe termen lung, indiferent de rezultatele pe termen scurt. Mărimea expectancy-ului îți spune cât de robust e edge-ul.
Formula
Expectancy = (Win Rate × Câștig Mediu) − (Loss Rate × Pierdere Medie)
Unde:
- →Win Rate = procentul de trade-uri profitabile (ex. 0.50 pentru 50%)
- →Câștig Mediu = profitul mediu în dolari pe trade-urile câștigătoare
- →Loss Rate = 1 − Win Rate (procentul de trade-uri pierzătoare)
- →Pierdere Medie = pierderea medie în dolari pe trade-urile pierzătoare (folosește număr pozitiv)
Un Exemplu Lucrat
Să presupunem că ultimele tale 100 de trade-uri arată: 50 câștigătoare, 50 pierzătoare. Trade-ul tău mediu câștigător a făcut $200, iar cel mediu pierzător te-a costat $100.
Expectancy = (0.50 × $200) − (0.50 × $100) = $100 − $50 = +$50 per trade
Asta înseamnă că, în medie, fiecare trade pe care îl iei cu această strategie e de așteptat să aducă $50. Pe 200 de trade-uri, ăsta e un profit așteptat de $10.000. Numărul nu va fi exact ăla — varianța face ca rezultatele să fluctueze — dar valoarea așteptată e un ghid de încredere pe termen lung.
Expectancy Pozitiv vs Negativ
Expectancy Pozitiv
Orice strategie cu expectancy pozitiv va face bani pe un eșantion suficient de mare de trade-uri, presupunând că expectancy-ul rămâne stabil și execuți constant. Chiar și un expectancy pozitiv mic — să zicem, $5 per trade — se compune semnificativ pe sute de trade-uri.
Expectancy Negativ
O strategie cu expectancy negativ va pierde bani în timp, garantat. Nu contează cât de sofisticat e money management-ul, sau cât de disciplinată e execuția. Nicio tehnică de position sizing nu poate transforma un expectancy negativ într-un sistem profitabil. Singurele fix-uri sunt să îmbunătățești win rate-ul, să îmbunătățești mărimea câștigului mediu sau să reduci mărimea pierderii medii — iar o fundație solidă ca regula de 1% risc te asigură că supraviețuiești destul cât să găsești acele fix-uri.
Principiul Cazinoului
Expectancy pe Diferite Strategii
| Win Rate | Câștig Mediu | Pierdere Medie | Expectancy | Evaluare |
|---|---|---|---|---|
| 60% | $150 | $100 | +$50/trade | Bun — abordare echilibrată |
| 40% | $300 | $100 | +$80/trade | Excelent — R:R mare, win rate mic |
| 70% | $80 | $100 | −$4/trade | Pierzător — comisioanele înrăutățesc |
| 35% | $250 | $100 | +$22.50/trade | Viabil — profil trend following |
| 55% | $120 | $150 | −$1.50/trade | Ușor negativ — îmbunătățește R:R |
| 50% | $200 | $100 | +$50/trade | Bun — R:R standard 2:1 |
Observă rândul cu 70% win rate: deși câștigă 7 din 10 trade-uri, strategia pierde bani fiindcă pierderile medii depășesc câștigurile medii. Asta e iluzia clasică a win rate-ului — iar expectancy o dezvăluie imediat. Pentru o privire mai amănunțită asupra felului în care interacționează win rate-ul și profit factor-ul, vezi ghidul nostru despre profit factor vs win rate.
Expectancy în Termeni de R-Multiple
Expectancy poate fi exprimat și în termeni de R-multiple, ceea ce e mai util pentru a compara strategii pe diferite mărimi de cont și de poziție:
Expectancy (R) = (Win Rate × Câștig Mediu R) − (Loss Rate × 1)
Asta se simplifică fiindcă o pierdere completă e mereu −1R prin definiție. Exemplu: 50% win rate, câștigul mediu e +2R. Expectancy = (0.50 × 2) − (0.50 × 1) = 1.0 − 0.5 = +0.5R per trade. Asta înseamnă că pentru fiecare dolar riscat, câștigi în medie 50 de cenți. Dacă R-multiple-urile sunt noi pentru tine, ghidul nostru R-multiple le explică pas cu pas.
Cum Îți Calculezi Propriul Expectancy
Scoate-ți istoricul trade-urilor din journal și calculează:
- →Total trade-uri, câștiguri și pierderi
- →Profitul mediu în dolari pe trade-urile câștigătoare
- →Pierderea medie în dolari pe trade-urile pierzătoare
- →Aplică formula: Expectancy = (Win Rate × Câștig Mediu) − (Loss Rate × Pierdere Medie)
Ce Înseamnă un Expectancy Bun?
Orice număr pozitiv e viabil. Totuși, marja peste zero contează fiindcă trading-ul real implică costuri — spread-uri, comisioane și slippage. Un expectancy pozitiv foarte mic (ex. $2 per trade) poate fi mâncat de aceste costuri. În practică:
- →Expectancy pozitiv de orice mărime (net de costuri) — strategia e viabilă
- →Expectancy peste +0.3R per trade — edge solid cu marjă pentru costuri
- →Expectancy peste +0.5R per trade — edge puternic, fundație bună
- →Expectancy peste +1.0R per trade — excelent, dar verifică pe un eșantion mare
Importanța Mărimii Eșantionului
Expectancy calculat din 10 trade-uri nu înseamnă nimic. Chiar și 20 sau 30 de trade-uri pot fi distorsionate puternic de câteva rezultate extreme. Ca minim, folosește 30 până la 50 de trade-uri pentru o estimare inițială și recunoaște că ai nevoie de 100 sau mai multe pentru o cifră de încredere statistic. Expectancy-ul va fluctua pe măsură ce adaugi mai multe trade-uri — și asta e normal. Urmărește numărul să se stabilizeze în timp.
Key Takeaways
- Expectancy = (Win Rate × Câștig Mediu) − (Loss Rate × Pierdere Medie). Un număr pozitiv înseamnă profitabilitate pe termen lung.
- Expectancy-ul negativ nu poate fi reparat doar prin money management — strategia în sine trebuie să se îmbunătățească.
- Expectancy în termeni de R-multiple permite comparația pe diferite mărimi de cont: (Win Rate × Câștig Mediu R) − (Loss Rate × 1).
- Un win rate de 70% cu câștiguri mici și pierderi mari produce expectancy negativ — win rate-ul singur nu e suficient.
- Minimum 30–50 de trade-uri pentru calculul inițial; 100+ pentru încredere statistică.
- Orice expectancy pozitiv net de costuri e o strategie viabilă — optimizează de acolo.
Trading Education
The K.M.F. team builds tools and writes content for serious traders — focused on evidence-based psychology, risk management, and performance analysis.
Related Articles
Track These Metrics Automatically
K.M.F. Trading Journal calculates profit factor, R-multiple, expectancy and more — so you can focus on trading, not spreadsheets.
Download free with a 7-day Premium trial.